[摘要] 本网讯 近日,由招商证券协助招商银行申报的“和享”系列消费贷款资产支持证券注册发行额度获得央行核准,注册规模400亿,将由华润信托发行。招行也由此成为《个人消费贷款资产支持证券信息披露指引》出台后首家获批的机构,在我国资产证券化市场中再次走在了行业的前沿,同时也标志着资产证券化业务及市场的规......
本网讯 近日，由招商证券协助招商银行申报的“和享”系列消费贷款资产支持证券注册发行额度获得央行核准，注册规模400亿，将由华润信托发行。招行也由此成为《个人消费贷款资产支持证券信息披露指引》出台后获批的机构，在我国资产证券化市场中再次走在了行业的前沿，同时也标志着资产证券化业务及市场的规范化、常态化取得了新的进展。
今年以来，监管机构已先后允许个人汽车贷款、个人住房抵押贷款和棚户区改造项目贷款通过注册制发行证券化产品，发起机构可自主安排发行时间，提升项目运作效率。9月30日，中国银行间市场交易商协会新发布了《个人消费贷款资产支持证券信息披露指引》，将个人消费贷款也纳入注册制范围内，进一步完善了注册发行体系。
近年来，在招商证券的积极协助下，招行成为国内资产证券化的探索者和引领者。2014年3月，招行发行了国内首单信用卡资产证券化；2015年3月发行了备案制实施后首单RMBS；2015年5月首批获得汽车消费贷款资产支持证券注册发行额度；2015年6月发行了注册制下发行的首单银行汽车消费贷款资产支持证券，并在本期项目中首次引入了海外RQFII资金投资。截至当前，招行共累计发行8单资产证券化项目，合计476.4亿元，发行总规模稳居国内商业银行信贷资产证券化市场阵营。并且，招行证券化资产类型覆盖了对公贷款、信用卡汽车分期应收账款、个人住房抵押贷款和融资租赁资产等4个品种，是国内证券化品种多的银行。据招商证券投行部一位参与该项目的专业人士表示，未来招商证券还将会继续协助招商银行，在更多的资产类别和产品设计方向上做一些证券化业务的创新。在本次申报工作中，招商证券吸取了过去两年中为招商银行设计和发行信贷资产证券化产品，尤其是汽车分期类信用卡资产证券化产品的宝贵经验，为本次注册的“和享”系列证券化产品设计了基础的交易结构框架，预计未来2年中，会陆续把几单以信用卡账单分期为基础资产的证券化项目推向市场。
在注册制实施后，在招商证券的积极协助下，招行将资产证券化与业务发展有机结合，相互促进，打造了“和信”、“和家”、“和享”等系列证券化品牌。其中，“和信”系列基础资产为信用卡汽车分期资产，“和家”系列基础资产为个人住房按揭贷款，“和享”系列基础资产为信用卡分期消费贷款等，上述已获批的注册额度超过1000亿元。
业内人士认为，在注册制体系下，发起机构可以在充分的信息披露基础上，更加有效、自主地参与资产证券化市场，以品牌化的方式提供历史表现可控的资产证券化产品。在这一背景下，善于把握发行时机、具有高效资产配置能力的商业银行将在未来资产证券化市场中取得更加令人瞩目的成绩。
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